通常，第二季度和第三季度是金針菇消費(fèi)的傳統(tǒng)淡季，但正是在這“淡季”，菌菇的價(jià)格出現(xiàn)了超預(yù)期大幅上漲，截至9月23日，月均價(jià)達(dá)8.85元/kg，為同期新高。機(jī)構(gòu)指出，金針菇行業(yè)困境反轉(zhuǎn)，頭部企業(yè)迎來(lái)歷史性拐點(diǎn)。四季度將進(jìn)入傳統(tǒng)的冬季火鍋旺季，預(yù)計(jì)金針菇的高價(jià)會(huì)維持一段時(shí)間甚至后面會(huì)更高，預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)穩(wěn)定在6000-8000元/噸的區(qū)間，相比往年仍處于價(jià)格高位。建議關(guān)注：雪榕生物、眾興菌業(yè)、萬(wàn)辰生物、華綠生物。

目前，我國(guó)已知的食用菌就有350多種，金針菇是最常見(jiàn)的食用菌品種之一。為有效促進(jìn)食用菌行業(yè)發(fā)展，我國(guó)制定了一系列政策提升金針菇等食用菌的品質(zhì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)、高效、綠色發(fā)展。公開(kāi)資料顯示，2015-2021年我國(guó)食用菌的產(chǎn)值及產(chǎn)量整體上呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中2021年我國(guó)的食用菌產(chǎn)值為3696.29億元，較2020年同比增長(zhǎng)6.68%；2021年我國(guó)食用菌的產(chǎn)量為4189.85萬(wàn)噸，較2020年同比增長(zhǎng)3.16%。

通常來(lái)說(shuō)，第二季度和第三季度是金針菇消費(fèi)的傳統(tǒng)淡季。從需求看，金針菇主要適用于火鍋等消費(fèi)，每年二季度新鮮蔬菜品類(lèi)豐富、供應(yīng)充足，火鍋、麻辣燙消費(fèi)整體需求不高。

不過(guò)，正是在這“淡季”，菌菇的價(jià)格出現(xiàn)了超預(yù)期大幅上漲。7月中下旬以來(lái)，金針菇價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲，呈現(xiàn)淡季不淡特征。8月金針菇批發(fā)市場(chǎng)銷(xiāo)售均價(jià)7.14元/kg，同比+40%，環(huán)比+28%，為近6年同期最高水平。9月價(jià)格繼續(xù)沖高，截至9月23日，月均價(jià)達(dá)8.85元/kg，亦為同期新高。

據(jù)了解，我國(guó)生產(chǎn)金針菇的重點(diǎn)上市企業(yè)主要有雪榕生物、眾興菌業(yè)、萬(wàn)辰生物以及華綠生物。這四家企業(yè)均是從事食用菌的研發(fā)、工廠化培植與銷(xiāo)售的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)。從企業(yè)日產(chǎn)能方面看，2021年雪榕生物、眾興菌業(yè)、萬(wàn)辰生物金針菇日產(chǎn)能分別為1050噸、745噸、231噸。

從業(yè)績(jī)角度看，受益于金針菇超預(yù)期上漲，眾興菌業(yè)三季度“超常發(fā)揮”，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大漲。10月11日晚間，眾興菌業(yè)發(fā)布了深市首份三季報(bào)。報(bào)告顯示，前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.44億元，同比增長(zhǎng)36.43%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.24億元，同比增長(zhǎng)357.33%。

華西證券指出，金針菇價(jià)格在消費(fèi)淡季的大幅上漲是超預(yù)期的，以金針菇為代表的食用菌價(jià)格上漲，主要原因有四點(diǎn)，其一是年7月份開(kāi)始毛豬價(jià)格維持高位，帶動(dòng)居民未來(lái)通脹預(yù)期升溫，導(dǎo)致食品類(lèi)原材料價(jià)格上漲，包括肉類(lèi)還有蔬菜；其二是8月份全國(guó)出現(xiàn)大范圍的高溫干旱，多地氣溫持續(xù)處于40度以上，損害了蔬菜的生長(zhǎng)。另外高溫帶來(lái)電力供應(yīng)緊張，多地拉閘限電影響了蔬菜儲(chǔ)藏和運(yùn)輸，在蔬菜供應(yīng)受阻的情況下，價(jià)格出現(xiàn)上漲，金針菇的價(jià)格跟隨蔬菜價(jià)格上揚(yáng)。此外，華西證券還提到了行業(yè)產(chǎn)能去化、大廠在淡季未滿負(fù)荷生產(chǎn)等因素。

申萬(wàn)宏源表示，金針菇行業(yè)困境反轉(zhuǎn)，頭部企業(yè)迎來(lái)歷史性拐點(diǎn)。過(guò)去行業(yè)的持續(xù)低迷加速洗牌，大量中小玩家退廠，利好專(zhuān)業(yè)化規(guī)模化種植的頭部企業(yè)。四季度火鍋旺季帶動(dòng)需求，金針菇有望維持在高價(jià)位。四季度將進(jìn)入傳統(tǒng)的冬季火鍋旺季，預(yù)計(jì)金針菇的高價(jià)會(huì)維持一段時(shí)間甚至后面會(huì)更高，預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)穩(wěn)定在6000-8000元/噸的區(qū)間，相比往年仍處于價(jià)格高位。

相關(guān)概念股：

雪榕生物(300511.SZ)：國(guó)內(nèi)食用菌龍頭，公司食用菌產(chǎn)能第一，其中金針菇產(chǎn)能絕對(duì)第一。在國(guó)內(nèi)已建成上海四川都江堰、吉林長(zhǎng)春、山東德州、廣東惠州、貴州畢節(jié)六大生產(chǎn)基地。

眾興菌業(yè)(002772.SZ)：北方主要菌菇生產(chǎn)商，主要從事食用菌的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，其中金針菇日產(chǎn)能行業(yè)居前。

萬(wàn)辰生物(300972.SZ)：公司專(zhuān)注于鮮品食用菌的研發(fā)、工廠化培育與銷(xiāo)售，以現(xiàn)代生物技術(shù)為依托，采用工廠化方式生產(chǎn)食用菌，為消費(fèi)者提供“綠色、環(huán)保、安全、優(yōu)質(zhì)”的食用菌產(chǎn)品。

華綠生物(300970.SZ)：專(zhuān)業(yè)從事食用菌的研發(fā)、工廠化種植及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)之一，致力于為消費(fèi)者提供綠色、安全的高品質(zhì)食用菌產(chǎn)品。